Výsledková sezóna

Ceny všetkých aktív na finančných trhoch sa odvíjajú predovšetkým od očakávaní budúceho vývoja, pri nich obchodníci nakupujú a predávajú akcie v očakávaní určitého vývoja budúcich výsledkov hospodárenia spoločnosti ktoré určujú vývoj ceny akcie a vyplácanie dividend. Tieto očakávania sa následne prejavujú vo väčšine prípadov jedenkrát za kvartál, kedy spoločnosti obchodované na burzách zverejňujú svoje výsledky hospodárenia.

Práve počas výsledkovej sezóny dochádza k veľkej volatilite na akciových trhoch z dôsledku očakávania ziskov za predošlé obdobie, ktoré sa následne premieta v cenách akcií. Tieto mnohokrát niekoľkopercentné pohyby cien v čase vyhlasovanie predstavujú ideálny vstup do obchodu.

Nižšie je vidieť konkrétny dopad zverejnenia výsledkov na cenu akcie spoločnosti NIKE (NKE.US). Na dennom grafe D1 sú označené dva výrazné cenové pohyby po zverejnení výsledkov 26-7-2011 a 22-9-2011. V oboch prípadoch sa jednalo o prekonanie očakávaného zisku a teda i výrazný vzostup ceny akcie.

Štatistické arbitráže - párové obchodovanie

Jedná sa už o pokročilejšiu obchodnú stratégiu, ktorú využívajú i veľkí hráči na finančných trhoch. Vďaka svojej schopnosti efektívne riadiť riziko investícií a zároveň dosahovať konzistentného zisku si získal tento systém obchodovania na obrovskej popularite. Naša spoločnosť Vám ponúka tento unikátny systém celkom zdarma prostredníctvom analytického softwaru Pair Finder. Viac informácií o tomto software nájdete tu.

Párové obchodovanie je založené na hľadaní obchodných príležitostí v dvoch vzájomne sa korelujúcich akcií. Jedná sa teda o sledovanie akcií v konkrétnom sektore o rovnakej nominálnej hodnote, kde sa hľadajú cenové odchýlky od dlhodobého cenového normálu (podielu cien oboch akcií), alebo štatistickej odchýlke.

Obchodník teda sleduje vybrané akciové páry a v prípade odchýlenia ceny jednej akcie od druhé, potom nastáva príležitosť k otvoreniu obchodu a špekulácii na to, že sa ceny akcií opäť navrátia späť.

Ako obchodovať štatistické arbitráže

Na nižšie uvedenom grafe je možné porovnanie dvoch akcií z technologického sektora v USA. Jedná sa o spoločnosti Apple (zelená krivka) a Broadcom Corporation (červená krivka). Obe akcie boli po väčšinu času veľmi korelované (jedna akcia opisovala druhú). Signál pre vstup do obchodu nastal práve v dobe, kedy sa ceny oboch akcií odchýlili.

Výstup z obchodu je potom určený spätným návratom cien akcií, v ideálnom prípade poklesom jednej a vzostupom ceny druhej akcie v páre. Nižšie je zakreslený výstup z obchodu.

V tomto prípade bola doba trvania obchodu 12 dní. Hodnota ceny akcie spoločnosti Apple klesla o -1,2 % a cena akcie spoločnosti Broadcom vzrástla o 4,8 %.  Podľa navolenej vstupnej nominálnej hodnoty sa následne prepočítava zisk z obchodu. V tomto prípade bola nominálna hodnota kontraktu 10 000 USD, teda v prepočte 17 000 CZK so zárobkom 9 230 CZK.

Pre viac informácií o obchodných systémoch na akciových trhoch, či analytickom software Pair Finder nás kontaktujte na:

Email: akcie@xtb.sk 

Tel.  +421 259 304 041